Un portefeuille de titres, un PEA ou un contrat d'assurance-vie représentent bien plus qu'une épargne. Mis en garantie, ils ouvrent l'accès à un financement pour investir, diversifier ou répondre à un besoin ponctuel.

Des actifs financiers au service de vos projets

Le principe du crédit Lombard est le suivant : certains actifs financiers peuvent être apportés en garantie d’un financement.

Portefeuille de titres, PEA, contrat d’assurance-vie ou actifs confiés en gestion peuvent, sous réserve de leur éligibilité, constituer tout ou partie de cette garantie.

L’intérêt est de pouvoir disposer de liquidités tout en maintenant les placements investis. Les actifs apportés en garantie sont toutefois nantis : ils ne sont plus librement disponibles et peuvent être vendus par la banque si les conditions du contrat l’exigent.

La capacité de financement est naturellement appréciée au cas par cas. Elle dépend notamment de la nature des actifs, de leur liquidité, de leur volatilité et de leur degré de concentration, mais aussi de la situation patrimoniale du client et de son projet.

Diversifier sans nécessairement céder

Cette problématique se rencontre fréquemment chez les dirigeants d’entreprise ou les bénéficiaires de dispositifs d’actionnariat salarié.

Une part importante de leur patrimoine peut être concentrée sur les titres d’une seule société. Or, céder immédiatement ces titres n’est pas toujours souhaité : en raison de convictions sur l’entreprise, d’un horizon de détention de long terme ou simplement parce que le moment ne paraît pas opportun.

Le crédit Lombard peut alors permettre de dégager des liquidités destinées à diversifier progressivement le patrimoine, sans imposer une cession immédiate des actifs historiques. Cette stratégie ne supprime toutefois pas complètement la concentration sur les titres nantis et ajoute un endettement.

Le financement devient ainsi un outil d’allocation patrimoniale : il permet de dissocier le besoin de liquidité de la décision de vendre.

Accompagner aussi les enjeux de transmission

Le recours au financement peut également s’inscrire dans une réflexion plus large sur la transmission.

Un client peut souhaiter conserver un portefeuille de titres tout en mobilisant des liquidités pour répondre à un projet de transmission, dans le cadre d’une réflexion patrimoniale et fiscale adaptée à sa situation.

Dans ce cas, le crédit ne constitue pas à lui seul une stratégie de transmission : il vient accompagner une organisation patrimoniale préalablement définie, en permettant de conserver les actifs existants tout en mettant en œuvre le projet envisagé.

C’est précisément l’intérêt d’une approche globale : raisonner simultanément sur les actifs détenus, les besoins de liquidité, la fiscalité, l’horizon de placement et les objectifs de transmission.

Crédit Lombard ou avance de trésorerie ?

Tous les besoins de financement ne s’inscrivent pas dans le même horizon.

Pour un besoin ponctuel — régler un impôt, financer des travaux, accompagner une dépense importante ou faire face à un décalage temporaire de trésorerie — une avance de trésorerie, généralement mise en place sur une durée courte, peut constituer une réponse adaptée.

Le crédit Lombard répond davantage à un projet patrimonial ou d’investissement s’inscrivant dans la durée.

Dans les deux cas, l’objectif reste le même : éviter qu’un besoin ponctuel de liquidités conduise mécaniquement à désorganiser un patrimoine construit pour le long terme.

Crédit Lombard : Un financement pensé pour investir et diversifier votre patrimoine sur la durée.

Avance de trésorerie : Une facilité, pour un besoin de liquidités à court terme.

Le bon financement, au bon moment

Recourir au crédit suppose néanmoins de mettre en regard son coût, la nature du projet financé et les risques associés aux actifs apportés en garantie.

Le niveau des taux constitue donc un élément important de la décision, mais il ne peut être apprécié isolément.

La valorisation des actifs peut évoluer. Une baisse significative du portefeuille donné en garantie peut, selon les caractéristiques du financement, nécessiter de renforcer les garanties ou de réduire l’encours.

Le recours au crédit doit donc rester proportionné et cohérent avec la situation globale du client

Un patrimoine vivant peut financer vos projets

À la Banque Transatlantique, chaque demande fait ainsi l’objet d’une analyse personnalisée, tenant compte du projet du client, de son patrimoine, de son horizon et objectifs de placement, de sa connaissance de la classe d’actifs ainsi que des actifs susceptibles d’être apportés en garantie.

Parce qu’un patrimoine ne doit pas seulement être constitué et investi : il doit également pouvoir accompagner les projets de ceux qui le détiennent.

Rapprochez-vous de votre banquier privé pour découvrir ce que vos actifs peuvent financer.


Rédigé le 09/10/2026 par Naima Khelifi-Ziane.


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Avertissement : cet article est publié à titre d’information générale. Il ne constitue ni un conseil personnalisé, ni une offre ou une sollicitation de souscrire un crédit ou un instrument financier, et ne tient pas compte de votre situation personnelle. Le crédit Lombard comporte un effet de levier : les pertes peuvent excéder le capital investi. En cas de baisse de valeur des actifs nantis, vous pouvez devoir déposer des garanties supplémentaires (appel de marge), rembourser partiellement le crédit, voire subir la vente forcée de ces actifs à des conditions défavorables avec de potentielles conséquences fiscales. Ce type d’opération comporte un risque de perte en capital, un risque de taux, de liquidité et de change. Un crédit vous engage et doit être remboursé. Vérifiez vos capacités de remboursement avant de vous engager. Informations données à la date de publication, sans engagement de mise à jour. Banque Transatlantique, établissement de crédit agréé par l’ACPR [26 avenue FD Roosevelt 75008 Paris ; RCS de Paris : 302 695 937].